Acciones 2025 y claves de futuro
Diciembre 2025 . Alejandro Veiroj . Director Ejecutivo de AUDEA
Profundización del seguro en Uruguay
Hace unas pocas semanas culminó la 39a edición de la Conferencia Hemisférica de Seguros, evento bienal organizado por la Federación Interamericana de Empresas Aseguradoras (FIDES) de la cual AUDEA es miembro pleno. Quisiéramos resaltar el compromiso del mercado asegurador con mejorar la resiliencia de las sociedades emanado de la Declaración de Costa Rica 2025.
Resaltando el “espíritu de servicio de los seguros privados como instrumentos esenciales de protección social y desarrollo económico” todos los países se comprometieron a avanzar iniciativas alrededor de seis ejes fundamentales:
1. Aumentar la penetración del seguro para fortalecer la protección social.
2. Diseñar soluciones alineadas con los nuevos riesgos.
3. Fomentar la innovación y el uso responsable de la tecnología.
4. Reforzar la experiencia del cliente como eje de legitimidad.
5. Desarrollar una cultura de seguros a través de la educación.
6. Asumir un rol activo en el desarrollo sostenible.
Desde AUDEA entendemos que Uruguay tiene una gran oportunidad para desarrollar el mercado de seguros, pero no entendido exclusivamente como una expansión de una actividad económica, privada o pública, sino como una herramienta estratégica, que permita robustecer las capacidades del país y de sus habitantes, a la hora de hacer frente a los diversos riesgos: económicos, climáticos, sociales, laborales y personales.
A través del seguro se genera impactos directos en:
• La estabilidad de las familias ante eventos adversos (fallecimientos, accidentes, desastres naturales).
• La competitividad del país, al reducir la exposición de empresas a pérdidas que las debiliten o las hagan depender del Estado.
• La sostenibilidad fiscal, al disminuir la necesidad de ayudas extraordinarias del Estado frente a emergencias o vulnerabilidades previsibles.
• La formalización económica, al integrar a personas y empresas hoy fuera del sistema.
• La protección de sectores estratégicos, como el agroexportador, frente a eventos cada vez más frecuentes y severos.
Como hemos venido comentando en este espacio, AUDEA ha venido ejecutando en 2025 iniciativas alineadas con los seis ejes comprometidos por FIDES en el entendido que se requiere de un esfuerzo centralizado y coordinado para poder implementar soluciones que el mercado por sí solo no puede resolver.
Nos gustaría destacar algunos de los principales proyectos que hemos trabajado este año:
1. Situar el desarrollo del mercado de seguros como un objetivo explícito de política pública.
Partiendo de un diagnóstico sobre las causas de la subutilización del seguro en el Uruguay (gap de 1% del PIB), se plantea la necesidad de un impulso contundente desde el estado uruguayo para articular con el sector asegurador acciones tendientes a lograr un cambio en el comportamiento de las personas, empresas y organizaciones que posibilite un mejor nivel de aseguramiento. La experiencia internacional demuestra que el “empujoncito” desde el Estado es un factor primordial para ello. AUDEA entiende que el ámbito natural para liderar dicho impulso es el Ministerio de Economía y Finanzas. Ello no se logra necesariamente con una estructura burocrática (al estilo Comisión de Promoción y Desarrollo el Mercado de Valores) pero sí requiere de un compromiso y un ámbito de trabajo efectivo con el MEF. AUDEA ha planteado formalmente al gobierno esta necesidad y se espera que en 2026 este mecanismo comience a funcionar efectivamente.
2. Cultura aseguradora - creación de redes sociales de AUDEA con educación y promoción sobre el seguro.
En 2025 AUDEA ha lanzado sus redes sociales en Instagram, Facebook y X, sumándose a la ya existente Linkedin. Ello, en conjunto con nuestra difusión en la revista MásSeguros, ha servido como plataforma comunicacional para ilustrar a diferentes segmentos de la sociedad sobre la importancia del seguro, qué riesgos son los más relevantes, porqué y, sobre todo, procurando desmitificar la creencia que el seguro es de difícil acceso y comprensión.
En 2026 se plantea continuar potenciando estas redes con el apoyo de nuestras empresas socias.
3. Medición del seguro en el Uruguay.
Atentos al diagnóstico sobre la brecha del seguro en el Uruguay, AUDEA consideró importante la generación de un Índice sobre Seguros que midiera el estado actual del seguro y de forma anual se pudiera monitorear el efecto de las políticas activas (mencionadas anteriormente) en el comportamiento de las familias y empresas. A estos efectos y con el apoyo de Opción Consultores se ha desarrollado un Monitor anual del Seguro que mide conocimiento, actitudes y comportamiento y que cuenta con una medida sintética denominada Índice CAP sobre Seguros (ICS). Los resultados del Monitor y su índice serán presentados a la brevedad dada su importancia como insumo de valor para un mejor diseño de las acciones de AUDEA y el sector durante el próximo quinquenio.
4. Información de mercado interactiva.
Por otra parte, y de forma complementaria, es necesario que el mercado de seguros cuente con mejores herramientas de información para poder implementar mejoras en las coberturas existentes, desarrolle servicios de mejor calidad y pueda sostener sus operaciones de forma sustentable.
Es por ello que AUDEA ha implementado un reporte en Power Bi trimestral que utiliza la información pública y permite efectuar todo tipo de análisis por rama, año, segmentos de mercado e indicadores, de forma de brindarle a la industria mejores herramientas para la toma de decisiones empresariales.
5. Gestión regulatoria.
Como sector ampliamente regulado y, siendo parte integral de nuestro mandato como cámara, hemos avanzado en diferentes iniciativas regulatorias procurando mantener un mercado robusto, regulado proporcionalmente y con foco en el consumidor de seguros.
a. Fraude en el seguro
Disminuir el fraude en el seguro es clave para procurar una baja en los costos del seguro para los asegurados. Para ello se requiere un cambio legislativo que excluya de las exigencias de consentimiento previo en la ley de protección de datos personales a las iniciativas de combate al fraude en seguros, tal como existe en la gran mayoría de los países del mundo. AUDEA ha presentado un proyecto de articulado aditivo en el marco de la ley de presupuesto, el cuál se encuentra a estudio del Parlamento en estos momentos. Basados en nuestras conversaciones con los referentes parlamentarios y tomadores de decisión política, entendemos que este proyecto no debería encontrar dificultades para ser sancionado, en el marco del presupuesto o en un futuro de corto plazo.
b. El acceso al seguro de vida
Tres cuartas partes del subdesarrollo de los seguros en el Uruguay viene explicado por el escaso uso que se realiza de los seguros de vida. AUDEA ha realizado un estudio que demuestra que existen capas de la población que se encuentran desprotegidas ante eventos adversos en la vida de integrantes de los núcleos familiares.
AUDEA cuenta con dos líneas de trabajo que procuran abordar las limitaciones en las coberturas de vida las que requieren de un trabajo articulado del sector asegurador con el Estado uruguayo:
• Fomento al seguro de vida – incentivos tributarios: El Uruguay es de los pocos países donde no existe ningún tipo de incentivo para el uso del seguro de vida como mecanismo de gestión de riesgos de las familias.
• Proyecto universalización acceso al seguro de vida – proyecto de seguro voluntario para trabajadores.
Ambos proyectos resultan ambiciosos y de compleja articulación, por lo que aspiramos a que situando al seguro como un objetivo explícito de política pública los mismos puedan avanzarse en este período de gobierno.
c. Seguro de saldo deudor
Luego de varios años de convivir con un marco normativo incierto respecto de potenciales cambios que el regulador pretendía implementar, en 2025 ha culminado este proceso con unas nuevas reglas de juego aprobadas por el BCU que, si bien reducen los márgenes de las empresas aseguradoras, generan mayor certeza de cara al futuro y permiten mantener de forma efectiva la utilización del mecanismo del seguro como forma de gestión apropiada de riesgos. Vale recordar que existieron proyectos que minaban la esencia del seguro y hubo un largo camino hacia lograr un marco de control más razonable y ajustado a las necesidades de protección al consumidor.
d. Racionalización normativa antilavado
Otro avance importante en el marco regulatorio antilavado que continúa la línea iniciado con la circunscripción del alcance a Seguros de Vida e Inversión es el que mejoró los umbrales por debajo de los cuales se realiza una debida diligencia simplificada (solicitud de AUDEA) y, además, tornó más basado en riesgo el control de PEPs domésticos.
Si bien dichos cambios se entienden positivos, se entiende que existe campo para seguir mejorando el carácter “basado en riesgo” de la normativa en línea con la filosofía de GAFILAT.
e. Reaseguro
En línea con una regulación más eficiente del mercado de seguros, AUDEA entiende que amerita una revisión de la normativa sobre Reaseguros, lo cual fue solicitado a nuestro regulador.
La normativa actual prevé que, para que un reaseguro pueda tener efectos en las relaciones técnicas, la reaseguradora debe contar con una calificación mínima internacional igual o superior a A- o su equivalente.
A más de 15 años del establecimiento de dicha normativa, se han verificado situaciones que entendemos ameritan una revisión, considerando un mínimo Investment Grade, ya que:
• Han aumentado significativamente las exigencias de gestión de riesgos y gobernanza para las empresas de seguros en el Uruguay (requisitos en planes de seguros, sistema de gestión integral del riesgo, estándares mínimos de gestión, informe de actuario, etc.)
• Se está transitando hacia un sistema de capital basado en riesgos donde se va a “penalizar” o cargar en términos de capital requerido, el uso de reaseguros con niveles de seguridad bajos.
• Ha habido un descenso general de las calificaciones soberanas de varios países que contaban con calificaciones A- o superior a niveles más bajos, dentro siempre de la categoría “Investment Grade”.
• Existen compañías que han debido modificar sus esquemas de reaseguros debido a que operaban con reaseguradoras que contaban con calificaciones máximas a nivel local, pero cuya jurisdicción, siendo investment grade, tuvo una baja de la calificación, afectando la calificación máxima internacional a la que puede acceder la reaseguradora.
• Se evidencia que las exigencias regulatorias de calificación mínima para las reaseguradoras en otros países de la región son inferiores:
f. Incobrabilidad
Otro aspecto que AUDEA ha puesto a consideración del regulador es una adecuación de la normativa sobre previsión por incobrabilidad en el Uruguay en el entendido que la misma es inapropiada (no reconoce efectos de reversiones) y genera, por lo tanto efectos desproporcionados en el estado de resultados de las empresas de seguros. Además, habiendo realizado un análisis de derecho comparado se ha verifcado que Uruguay es el único país que no reconoce las reversiones.
Se confía en que el regulador incorpore esta oportunidad de mejora en su plan de regulaciones 2026.
g. Tercerizaciones
Un punto de dolor histórico del mercado financiero, y de seguros en particular, es el tiempo (1-3 años) que conlleva la autorización de ciertas tercerizaciones. Si bien el sentido de imponer la autorización previa tiene su origen en situaciones de hace más de 20 años y en ese contexto hacían sentido, la realidad es que contar con una autorización previa para aprobar una decisión de negocios que al momento de su aprobación puede no tener sentido es una limitación a la eficiencia y la innovación en la industria que perjudica a todas las partes. En momentos en que estamos escribiendo esta editorial entendemos que el Senado acaba de restaurar un proyecto de articulado presentado en el marco del Presupuesto que, llamativamente, había sido eliminado en la Cámara de Diputados. Confiamos en que esta iniciativa bancocentralista se plasme en Ley de forma de poder seguir mejorando la competitividad de la actividad financiera regulada.
6. Participación activa en Diálogos Social y sobre Seguridad e Interacción con principales referentes del gobierno y el sector político.
Por último, nos gustaría destacar que con mucho gusto y espíritu constructivo hemos participado en múltiples instancias del Diálogo Social y los Diálogos sobre Seguridad. Entendemos son instancias necesarias y complejas para articular necesidades en varias dimensiones.
En lo referente a Seguros Previsionales AUDEA ha efectuado una serie de propuestas para reducir la concentración de riesgos en el sector público (el segundo pilar está concentrado en el sector público).
En cuanto a Seguridad, se ha ofrecido un intercambio de información con las autoridades para mejorar el ciberdelito y para identificar mejor zonas de mayor riesgo, lo cual debería redundar en un mejor combate al delito y en una mejora de las coberturas de seguros que se ofrecen.
Hemos también interactuado con organismos con los cuales tenemos intereses en común y nos encontramos explorando oportunidades de colaboración conjunta (UNASEV, SUCIVE, SINAE, MGAP, Ministerio de Ambiente).
7. Algunos debes.
a. Fiscalización del SOA – un debe: si bien hace un año se firmó el convenio multipartito para implementar la fiscalización electrónica del SOA, lamentablemente no se ha ejecutado dicho contralor.
b. Competencia – profundización de desigualdades: el sector asegurador privado cuenta con menos herramientas para competir que el operador estatal. No solamente este asunto se mantiene, sino que con la introducción del Impuesto Mínimo Doméstico Global ello se profundiza. Contamos con que, desde el MEF, y probablemente a través de la nueva Dirección de Incentivo a la Inversión se pueda atender esta situación con una visión país y de largo plazo.
c. Los riesgos en el sector agropecuario: existe en el Uruguay un problema de aseguramiento de nuestra producción que, cada vez que existe un evento severo, pone en estrés a las ayudas (insuficientes) que se pueden dar desde el Estado. El diagnóstico realizado por la Comisión de Seguros Agropecuarios de AUDEA (integrada también por BSE) concluye que existe una carencia de información fundamental en el Uruguay de rendimientos y de información agrometeorológica. Asimismo, se entiende que existen justificativos para un rol acrecentado del Estado en cuanto a mejorar el nivel de cobertura de nuestra producción dada la mayor frecuencia de eventos climáticos catastróficos, estudiando alternativas de esquemas de aseguramiento que fomenten el uso del seguro en una perspectiva plurianual y multirriesgo y con un esquema de alineamiento apropiado de incentivos (por ejemplo, sistema español).
Como verán, existen muchos temas para seguir trabajando en los años venideros así que les dejamos un caluroso saludo de fin de año con la expectativa de que, luego de un merecido descanso, retomemos el 2026 con energías renovadas para seguir avanzando en un mercado de seguros que pueda dar solución a los problemas de nuestra sociedad de forma más profunda.
Les recordamos que para conocer más sobre nuestras iniciativas pueden visitar la página web de AUDEA en audea.org.uy así como a suscribirse a nuestra newsletter y chequear nuestras redes.
Les deseamos a todos los integrantes del sector asegurador y, a todos los lectores de MásSeguros, un 2026 más seguro y pleno de realizaciones.
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